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公司债发行 首季达737亿 - 金融.税务 - 工商时报

作者:张国荣 发布时间:2022-05-30 23:40点击:

全球央行延续货币宽松,尽管美国公债殖利率走高,市场利率跟著反弹,第一季公司债票面利率上扬幅度相对较低,主要是闲置资金充裕不变,券商主管指出,今年仍是进场发债筹资的好时机,统计第一季公司债发行金额虽年减16.64%,仍有相对高水准的737.4亿元,预估第二季之后将重返千亿元以上。

券商主管指出,第一季通常受农历年季节因素影响,及财报公布前的空窗期效应,使得发债金额缩减,今年第一季公司债发行额虽较去年同期减少,但仍维持500亿元以上的相对大量;且3月开始,包括护国神山台积电及联电等电子大厂,及台电、中华电、台化等大咖均启动新一波发债,预料第二季发债将再度转热,并再现千亿元以上的热潮。

券商主管指出,去年第一季爆发疫情,美国联准会(Fed)带头启动史上最大宽松,全球主要央行跟进,央行也跟进调降政策利率1码(0.25个百分点),重贴现率来到1.125%的史上最低点,使得原本就已直直落的市场利率进一步大幅下探,创造出企业发债筹资史上最便宜的佳机。

统计去年公司债发行创下许多惊奇纪录,包括全年总发行量8,425亿元创下新高,且其中有三个月发行量破千亿元,包括4月1,156亿元、9月1,651亿元(同时也是单月最高纪录)、12月的1,194亿元。单季则是第二及第三季接连创单季新高纪录的2,713亿元及2,718亿元,第四季也有2,109亿元。

券商主管预期,今年再破去年高峰的可能性不高,但接下来单季发行额均可望达千亿元以上,主要是第一季公司债票面利率上扬幅度低于指标公债殖利率反弹幅度,且仍低于去年同期约5至10个基本点,代表企业发债筹资佳机仍延续。

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